中国能不能出一家伯克希尔·哈撒韦？

作者：admin • 更新时间：2024-05-12 •阅读 662

投资界每年一度的盛事，伯克希尔·哈撒韦公司的年度股东大会当地时间4月30日在奥马哈召开，首席执行官沃伦巴菲特、副董事长查理芒格、格雷格阿贝尔和阿吉特贾恩菲尔德出席，现场盛况空前，热情高涨。此次大会的关键词是“苹果”“通胀”“投资自己”“赌场”“比特币”“择时”等等。

92岁的巴菲特和98岁的芒格再次侃侃而谈，妙趣横生。

我在想，为什么中国能不能出一家伯克希尔·哈撒韦？让全世界的投资者如朝圣一般蜂拥而至。

2022年巴菲特股东大会

对于这个问题，我们先来看看伯克希尔·哈撒韦公司的历史。40年前，伯克希尔·哈撒韦公司是一家濒临破产的纺织厂，在沃伦·巴菲特的精心运作下，公司起死回生，开始了开挂的征途，创造了奇迹，净资产从1964年的2288.7万美元，增长到2001年底的1620亿美元；股价从每股7美元一度上涨544389美元/股，截止2022年4月29日，市值高达7134.9亿美元。

伯克希尔·哈撒韦股价走势

伯克希尔·哈撒韦的靓丽表现，自然与其业绩长期的优秀分不开，据年度报告和股东信发现，去年BKA取得的利润为274.55亿美元（约合人民币1734亿元），而2020年为219.22亿美元，较去年相比增长25%；归属于股东的净利润为897.95亿美元（约合人民币5672亿元），上年同期仅为425.21亿美元，增幅高达111%。

公开资料显示，伯克希尔·哈撒韦是世界著名的保险和多元化投资集团，总部在美国。公司主要通过国民保障公司和GEICO以及再保险巨头通用科隆再保险公司等附属机构从事财产/伤亡保险、再保险业务，在珠宝经销连锁店HelzberbDiamonds、糖果公司See'sCandies，Inc.、从事飞行培训业务的飞安国际公司、鞋业公司（）等拥有股份。此外，公司还持有美国运通、可口可乐、吉列、华盛顿邮报、富国银行以及中美洲能源公司的部分股权。

2017年伯克希尔·哈撒韦营收

以上这些做个简单的了解就可以了。

那么问题来了，中国能不能出一家伯克希尔·哈撒韦？

伯克希尔·哈撒韦

首先伯克希尔·哈撒韦是一家保险公司，这家公司具有非常多的多元投资，同时保险公司的浮存金（浮存金是指保户向保险公司交纳的保费。）为巴菲特提供源源不断的充足的资金，并且这些资金的成本是极低的。

钱有了，首先我们来看一下伯克希尔·哈撒韦伯克希尔·哈撒的收益情况。

股神巴菲特

巴菲特被称为股神，是价值投资的典范，在他的带领下伯克希尔·哈撒韦的历年收益率如下：

1、第一阶段从1957年到1964年共8年，总收益率608%，年化收益率是28%。每年投资收益都是正的，但也没有任何一年收益率超过50%。

2、第二阶段从1965年到1984年共20年，总收益率5594%。年化收益率是22%，仍然每年投资收益都是正的，仅1976年收益率超过50%。

3、第三阶段从1985年到2004年共20年，总收益率5417%，40年总计收益率是287945.27%，增长了2879倍。年化收益率大约是22%，第三阶段仅2001年收益是负的，仍然没有哪一年的收益率超过50%。

4、第四阶段从2005年到2009年共5年，总收益53%，2008年收益为负。45年总收益率是440121.43%，增长了4401倍，累计45年年化收益率是20.5%。我们可以看到，巴菲特53年的投资经历，仅有2001年和2008年收益率为负，剩余51年都是正收益率，并且仅有1976年收益率超过50%。

美国道琼斯指数

看完了收益，我们来看一下伯克希尔·哈撒韦的最新十大持仓。

2021年12月21日伯克希尔·哈撒韦十大持仓股票

众所周知，巴菲特奉行价值投资，都是长期持股。例如他在1988年用了10.2亿美元，重仓买入了可口可乐股票，占据伯克希尔投资组合的三分之一，持有至今，已经长达34年之久，翻了N倍。

可口可乐

综上所述，简单概括，伯克希尔·哈撒韦公司的模式是保险公司+价值投资+巴菲特。

中国有没有类似的公司呢？

保险公司当然有，目前来看跟伯克希尔·哈撒韦较为接近的是中国平安，截至2021年3月31日，中国平安保险资金投资组合规模达3.78万亿元，较年初增长1.1%。2021年第一季度，保险资金投资组合年化净投资收益率为3.5%，较上年同期下降0.1个百分点；年化总投资收益率为3.1%，较上年同期下降0.3个百分点。我们且看中国平安近期表现。

中国平安近3年股票走势

中国平安2018年至2022年Q1利润表

归咎于疫情和受近期资本市场波动影响，加上中国平安自身的问题，这两年股价和利润双双走低。

可见按照目前的投资方式，中国平安并不能取得像伯克希尔·哈撒韦公司的超额收益。

究其原因，是A股的土壤培植不了这样的公司，还是中国平安的投资方式不行呢，抑或中国平安缺少一位巴菲特一样的投资大师？

接下来再为大家介绍几位中国股票市场的大神。

陈发树：陈老板被称为中国股神，在大A投资隆基股份、中国中免、紫金矿业上赚得盆满钵满。

陈发树

段永平：段永平被称为“中国巴菲特”，在网易一战成名，从2001年一直坚守到了2007年，网易的股价从0.8美元涨到了100多美元，段永平获利是100多倍。至今仍奋战在一线，前段时间持续抄底腾讯，很多人是其拥趸。

段永平

孙惠刚：中国中车，中兴通讯等让孙惠刚迅速崛起，真正让孙惠刚扬名立万的，是过去两三年对万华化学的重仓布局，此举让他步入百亿身家行列。2018年6月，万华化学公布了重大资产重组预案，吸收合并万华化工，孙惠刚在复牌后即斥资约10亿元买入万华化学。让他想不到的是，由于当年市场行情急转直下，万华化学股价也遭遇大跌，短短四五个月，万华化学股价跌至25元左右。在40元上方买入的孙惠刚，浮亏最高达40%。但他顶住了压力没有卖出，在2019年初市场反弹后还大举加仓万华化学，直至2021年初市场高点时卖出，最终豪赚五六十亿元。

当然，中国的牛散有很多，这里就不一一列举了。

目前来看，真正让人们推崇和认可的，坚持价值投资的，口啤没有崩坏的，应该只有段永平了。