本期内容案例简介

案例分析（一）

“独角兽”概念引发各类资金高度关注。作为首只“独角兽”IPO概念股，该新药公司5月8日上市当天起即成为各类资金竞相追逐的目标。主要表现在以下方面：

1. 上市后连续涨停天数创沪市2018年以来新股上市新高。截至2018年5月30日，沪市2018年新股上市交易股票共29只，除该股以及福达合金、科沃斯2只新近上市股票外，其余26只股票上市后连续涨停天数平均为6.19天。该新药公司5月8日上市后连续16个交易日涨停，创当年沪市新股上市后连续涨停天数新高。

2. 封涨停资金规模显著放大，专业机构投资者参与度较高。该新药公司股票连续涨停期间，以涨停价买入申报金额累计达1800亿元。以涨停价进行申买的投资者中，超大户是导致股价连续涨停的绝对主力。

3. 投资者持股意愿强烈，惜售情绪浓厚。5月8日至29日持续涨停期间，该股累计成交1102.44万股，成交金额12.32亿元，日均换手率仅0.66%，较其他2018年上市新股均值减少0.15个百分点。

（二）

5月30日涨停打开，游资账户集中买入。

1. 集合竞价阶段涨停板打开过程。9时15分集合竞价开始后，仍有大量游资账户涨停价进行集中买入申报。截至9时22分59秒，虚拟开盘价仍封至涨停。9时23分起，大量卖单涌入，导致虚拟开盘价打开涨停并快速下跌。9时25分，该股以135.09元的价格开盘，较前收盘上涨3.98%。

2. 全天买入投资者情况。从投资者分类看，超大户、中户和大户为主要买入方。从买入账户交易模式看，游资特征明显。从买入集中度看，成交较为分散。

3. 全天卖出投资者情况。期间，上交所及时采取应对措施，在加大交易监管力度的同时，指导上市公司按照相关规定做好信息披露和交易风险提示工作。

5月30日，公司股价涨停打开。截至5月31日，该股收盘报129.70元。

监管工作情况

二是强化会员协同监管。及时梳理大额封涨停账户数量居前的会员，要求其向投资者全面、及时、充分提示交易风险，并对参与封涨停账户切实履行客户交易行为管理责任。

三是及时做好上市公司信披监管。在公司股价出现连续一字板涨停情形下，多次督促公司披露风险提示公告，要求其全面揭示行业经营风险，并强调由高估值、高市盈率所引发的潜在交易风险。此外，上交所持续对交易情况进行重点监控，继续加强异常交易行为监管，尤其对游资炒作行为全面从严监管；及时核查市场操纵线索，若存在利用资金、持股优势操纵股价，误导投资者参与交易的违法违规行为，及时分析并上报证监会，切实保护中小投资者利益；加强交易、会员、信披监管联动，要求会员持续落实客户交易行为监管职责，及时督促上市公司进行风险核查和披露，统筹协调交易、信披监管节奏和力度，多管齐下化解市场风险。